Skip to content
Search

Latest Stories

Trepp: More lodging CMBS loan borrowers missed April payment

The percent of loans in a ‘grace period’ increased to 20.4 percent

THE LODGING SECTOR has seen a steep increase in the number of commercial mortgage-backed securities loan borrowers being placed “in grace period” or “beyond grace period”, according to the Trepp research firm. It’s a category usually occupied by less than 3 percent of all lodging CMBS loans, but in April the number rose 2.7 percent over the previous month to 20.4 percent.

Trepp’s most recent “COVID-19 Lodging Report” showed 657 lodging loans, which together account for a little less than $15 billion, had fallen into the category after missing the April 1 payment.


“Historically, this category has not been paid much attention,” Trepp CLO/CMBS Analyst Jyoti Yadav said in an article. “But with the nature of the current crisis, it warrants more attention given it could serve as an early indicator for future distress.”

There are about 3,000 lodging CMBS loans totaling over $86.0 billion across the U.S. with outstanding balances.

“The lodging sector is the third-largest property type by outstanding balance, accounting for over 16 percent of the outstanding mortgage debt in the CMBS universe,” Yadev said.

California and Florida each contain more than 10 percent of loan borrowers with outstanding balances. Las Vegas topped the list of metropolitan statistical areas with outstanding balances with more than $4.6 billion in balance followed by New York with $4.5 billion and Miami with $4 billion.

In early April, Trepp forecast that the lodging sector could see a 35 percent default rate on commercial mortgages as a result of the pandemic.

More for you

Revival Hotels and Stayntouch cloud PMS partnership announcement 2025

Revival Hotels implements new PMS

How Revival Hotels Enhances Operations with Stayntouch’s Cloud PMS

HOTEL MANAGEMENT FIRM Revival Hotels is working with Stayntouch to provide its cloud-based property management systems to Revival’s independent portfolio. Revival is led by Founder and CEO Saxton Sharad.

Revival will receive automated software with flexibility and an interface its team can adopt to improve daily operations, the companies said in a joint statement.

Keep ReadingShow less
યુએસ-કેનેડા વેપાર તણાવની પ્રવાસન પર અસર

યુએસ-કેનેડા વેપાર તણાવની પ્રવાસન પર અસર

યુ.એસ. અને કેનેડા વચ્ચેના વેપાર તણાવની અસર યુ.એસ.ની મુસાફરી અને પ્રવાસન ઉદ્યોગ પર થવા લાગી છે, કારણ કે તેના લીધે કેનેડિયનોએ પ્રવાસમાં ઘટાડો કર્યો છે. સ્ટેટિસ્ટિક્સ કેનેડાના જણાવ્યા અનુસાર, યુ.એસ.માં ડ્રાઇવિંગ કરતા કેનેડિયનોની સંખ્યામાં એક વર્ષ અગાઉના ફેબ્રુઆરીમાં 23 ટકાનો ઘટાડો થયો હતો, જે બીજા સીધા માસિક ઘટાડો અને માર્ચ 2021 પછી માત્ર બીજો ઘટાડો દર્શાવે છે.

પ્રમુખ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પે ફેબ્રુ. 1 ના રોજ લગભગ તમામ કેનેડિયન અને મેક્સીકન સામાન પર 25 ટકા ટેરિફ લાદતા એક્ઝિક્યુટિવ ઓર્ડર પર હસ્તાક્ષર કર્યા હતા, જે 4 માર્ચથી અમલમાં આવ્યા હતા. તેમણે કેનેડાને 51મું રાજ્ય બનાવવા માટે વારંવાર હાકલ કરી છે.

Keep ReadingShow less